Контрольная работа по финансовой аналитике, ТулГУ

Целью контрольной работы является ознакомление студентовс практикой проведения финансового анализа на основе данных финансовой отчетности предприятия. Работа выполняется по вариантам. Вариант выбирается по последней цифре зачетной книжки, если последняя цифра «0», то выбирается 10 вариант.

В качестве задания на работу используются отчетность предприятий Тульской области, размешенная в Приложении.

Основная часть предусматривает необходимость проведения студентом самостоятельного анализа деятельности предприятия за анализируемый отчетный период. Период, за который должен быть проведен анализ, определяется по форме баланса исследуемого предприятия.

Расчеты рекомендуется проводить в следующей последовательности:

1. Построение аналитического баланса предприятия;

2. Вертикальный и горизонтальный анализ баланса;

3. Выводы по расчетам;

4. Оценка типа финансовой устойчивости предприятия;

5. Расчет относительных коэффициентов финансовой устойчивости;

6. Выводы по расчетам;

7.Анализ ликвидности баланса;

8. Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности;

9. Выводы по расчетам.

Для лучшего понимания задания в методических указаниях размещен иллюстрационный материал, в котором с использованием отчетных данных ООО «Мираж», описаны все этапы проведенного анализа, произведены необходимые расчеты, а также сформулированы выводы по результатам финансового анализа.

Цена: 2000 руб.

Краткая теория из методических указаний.
В таблице 1 необходимо представить сравнительный аналитический баланс ООО «Мираж». Все его показатели необходимо разделить на три группы: -показатели структуры баланса (графа 7); -показатели динамика баланса (графа 8); -показатели структурной динамики баланса (графа 9). По результатам проведенного анализа структуры и динамики баланса сделать соответствующие выводы. 
Таблица 1. Оформление сравнительно-аналитического баланса ООО «Мираж»
Как видно из таблицы 1 стоимость ОАО «Мираж» увеличилась за отчетный период на 5654 тыс. руб., или на 44,66 %. Это произошло за счет роста стоимости внеоборотных активов, которые выросли на 38,9%, и увеличения стоимости мобильного имущества, на 51,2%. В ходе анализа установлено, что внеоборотные активы составляют 51,3% от всех активов, а текущие – 48,7 %. В составе внеоборотных активах наибольшую долю занимают основные средства – 42,4%, а в составе оборотных – запасы и затраты – 25,6%, дебиторская задолженность – 19,2%. Темп прироста дебиторской задолженности (50,1%) опережает темп прироста кредиторской задолженности, поэтому необходимо принимать меры по уменьшению дебиторской задолженности, выработать ряд мероприятий, улучшающих расчеты с дебиторами. Следует отметить, что темп прироста собственного капитала (43,85%) оказался ниже темпа прироста заемного капитала (100+40,37)/2=120,17%. Это произошло из-за привлечения долгосрочных заемных средств в данном отчетном периоде. Но доля этих долгосрочных обязательств очень мала, составляет всего лишь 5,5% от всей структуры баланса, поэтому не повлияет на снижение экономического потенциала предприятия. Доля собственного капитала превышает долю заемного капитала, что свидетельствует о финансовой независимости предприятия. Также нужно обратить внимание на, то что, хотя прирост денежных средств увеличился на 52,7%, но удельный вес практически не изменился и составил 2,49%.Краткосрочные финансовые вложения возросли на 52,1%, но при их доли в общей стоимости активов в объеме 1% не оказывает особого воздействия на улучшение финансового положения предприятия. Таким образом, прирост реальных активов свидетельствует о потенциальных возможностях предприятия, расширять объемы производства, а более высокий темп прироста мобильных активов в сравнении с внеоборотными определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости наиболее ликвидных активов.
Все относительные показатели финансовой устойчивости для анализа удобнее свести в следующую таблицу 3. 
Таблица 3- Определение типа финансовой устойчивости ОАО «Мираж»
Как показывают данные таблицы 3, и в начале года, и в конце предприятие имеет недостаток собственных и привлеченных источников средств для формирования запасов, и поэтому относится к четвертому типу финансовой устойчивости. Это обусловлено тем, что значительная сумма средств вложена в иммобильное имущество. Так же очень много средств вложено в запасы. Видно, что если изъять средства из внеоборотных активов, то все равно они полностью не покроют стоимость материально-производственных запасов. В данном случае можно предложить следующие меры по восстановлению финансовой устойчивости: - снижение суммы запасов и затрат; - ускорение оборачиваемости капитала; - пополнение собственного оборотного капитала как за счет внешних, так и внутренних источников капитала. Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. В таблице 4 представлены относительные коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия. Таблица 4 - Относительные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Мираж» осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с базисными, а также изучения динамики их изменения за определенный период. За базисные показатели можно принять: значение показателей за предыдущий период, значение показателей аналогичных фирм, среднеотраслевые значения показателей. 
Таблица 5 - Относительные коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Мираж».
Как показывают данные таблицы 5 коэффициент автономии в отчетном году незначительно снизился, но он выше нормативного уровня. Значение его показывает, что имущество его предприятия на 51% сформировано за счет собственных средств, то есть предприятие может полностью погасить все свои долги, реализуя имущество, сформированное за счет собственных источников. Коэффициент финансовой напряженности (0,49) меньше, чем коэффициент концентрации собственного капитала (0,51), следовательно, предприятие имеет общую финансовую устойчивость. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что на начало отчетно- го периода на 1 рубль вложенных в активы собственных источников приходилось 0,81 руб. заемных, на конец периода 0,96 руб. Полученное соотношение указывает на некоторое ухудшение финансового положения предприятия, так как связано с увеличением доли заемных средств по сравнению с собственным капиталом.
Результаты анализа ликвидности по балансу удобнее свести в таблицу 6 для сравнения групп активов и пассивов. 
Таблица 6 - Анализ ликвидности баланса ОАО «Мираж»
Сравнивая наиболее ликвидные активы с наиболее срочными пассивами представленные в таблице 7, можно сказать, что ОАО «Мираж» не имеет возможности погашать обязательства сроком до трех месяцев. Сравнение следующих групп определяет, что анализируемое предприятие способно полностью погашать текущие обязательства в сроки от трех месяцев до года. Превышение в данном случае медленно реализуемых активов над долгосрочными пассивами отражает у исследуемого предприятия прогноз платежеспособности. Невыполнение последнего неравенство говорит о том, что у предприятия не хватает собственных оборотных средств, особенно свободных денежных средств. Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы 7, следует отметить, что предприятие не обладало абсолютной ликвидность, так как сумма наиболее ликвидных активов значительно меньше, чем сумма кредиторской задолженности (платежный недостаток на конец года –5255 тыс. руб.). Недостаток средств по первой группе частично может быть компенсирован избытком (1416 тыс. руб.) по второй группе. Однако сумма этих средств меньше, чем величина краткосрочных обязательств, причем, дефицит ликвидных средств к концу года увеличился. Таким образом, в отчетном году предприятие не обладало текущей ликвидностью и платежеспособностью. Представим в таблице 7 оценку ликвидности на основе финансовых коэффициентов. 
Таблица 7 - Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия.
Проведем расчет финансовых коэффициентов оценки ликвидности на основе данных ОАО «Мираж» 
Таблица 8– Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности для ОАО «Мираж»
Данные таблицы 8 свидетельствуют, что предприятие находится в кризисном состоянии. Коэффициенты за отчетный период несколько повысились, но значительно ниже рекомендуемых величин. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что к концу года только 8% краткосрочных обязательств может быть погашен за счет использования денежных средств и ценных бумаг. Следовательно, предприятие имеет дефицит денежных средств, а это обстоятельство может вызвать недоверие со стороны поставщиков. Коэффициент критической ликвидности ниже рекомендуемого значения и указывает на то, что сумма ликвидных активов предприятия не соответствует текущей платежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности повысился к концу отчетного периода, предприятие полностью покрывает краткосрочные долговые обязательства ликвидными активами. Однако, несмотря на определенный запас оборотных средств, значение коэффициента ниже рекомендуемой верхней границы. Коэффициенты ликвидности – показатели относительные, и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастает числитель и знаменатель дроби. Само финансовое положение за это время может существенно измениться, например, уменьшится прибыль, уровень рентабельности, коэффициент оборачиваемости и др. Поэтому для полной объективной оценки необходимо использовать факторную модель. Клик=ТА/Пн ˑ Пн/КДО ТА/Пн – показатель, характеризующий стоимость текущих оборотных активов, приходящихся на рубль налогооблагаемой прибыли или чистой. Пн/КДО – показатель, свидетельствующий о способности предприятия погашать свои долги за счет результатов своей деятельности. Клик - показатель характеризует устойчивость финансов. Чем выше его величина, тем лучше финансовое состояние предприятия. Клик н.г.=5899/604 ˑ 604/5672=1,04 Клик к.г.=8921/1330 ˑ 1330/8975=0,99 По значению этого показателя видно, что у предприятия очень низкий показатель, свидетельствующий о способности предприятия погашать свои долги за счет результатов своей деятельности (на начало года – 0,1, на конец немного повысился – 0,14). Коэффициент ликвидности ниже нормативного, это говорит о неустойчивости финансового состояния предприятия. Для расчета влияния факторов можно использовать методы цепной подстановки, или абсолютных разниц.