Кaким бы простым ни кaзaлось дело, обрaтись к профессионaлу! Получится быстрее, качественнее, a главное, - дешевле!
Вариант 1
Задача 1. Фирма Х собирается купить завод по производству глиняной посуды. Стоимость этого предприятия составляет 100 млн руб. Кроме того, расчеты показывают, что для модернизации этого предприятия потребуются в первый же год дополнительные затраты в сумме 50 млн руб. Однако при этом предполагается, что в последующие 8 лет этот завод будет обеспечивать ежегодные денежные поступления в сумме 25 млн руб. Затем, через 10 лет предполагается, что фирма продаст завод по остаточной стоимости, которая составит, согласно расчетам, порядка 80 млн руб. Определить, будут ли инвестиции для фирмы полезными, приведут ли они к росту капитала фирмы?
Задача 2. Инвестиционный проект предполагает инвестирование 600 млн руб. и получение затем в течение 8 лет денежных поступлений в размере150 млн руб. ежегодно. Определить период окупаемости.
Задача 3. На основе данных таблицы необходимо определить чистый приведенный эффект, если предполагаемая сумма инвестиций составляет 270 тыс. рублей, а ставка дисконтирования 2 %. Исходя из полученных данных, требуется принять инвестиционное решение.
Задача 4. Компания АБ эмитировала 10 %-ые долговые обязательства. Чему равна стоимость этого источника средств, если налог на прибыль компании составляет 20 %?
Задача 5. Исходя из данных таблицы рассчитайте чистый индекс рентабельности по каждому из проектов, выберите наиболее эффективный, если объем инвестируемых средств для проекта № 1 составляет 5400 тыс. долл., для проекта № 2 — 5100 тыс. долл. Для дисконтирования денежного потока проекта № 1 ставка процентов принята в размере 17 %, для проекта № 2ставка — 16 %.
Задача 6. Необходимо решить вопрос о том, какой проект реконструкции здания больницы выбрать. Коэффициент дисконтирования при анализе принимается на уровне12 %. Срок службы материалов первого проекта равен 5 годам, а дисконтированные текущие затраты по возведению и содержанию составят за этот срок 100 млн руб. Для второго проекта аналогичные показатели составляют 7 лет и120 млн руб. Какому варианту следует отдать предпочтение?
Заказать: https://topvkr.ru/investicionnyi_analiz_tusur_cibulnikova
Инвестиционный анализ, ТУСУР, преподаватель Цибульникова В.Ю.
Вариант 2
Задача 1. Инвестиционный проект предполагает инвестирование 700 млн руб., и денежные поступления по нему нарастают со временем, так что по годам они составляют:1-й год — 50 млн руб.;2-й год — 100 млн руб.;3-й год — 200 млн руб.;4-й год — 250 млн руб.;5-й год — 300 млн руб. Определить период окупаемости.
Задача 2. На основе таблицы требуется определить чистый дисконтированный доход и проанализировать проект. Предполагаются единовременные расходы на проект в размере 178 млн руб. Рассмотреть два случая: а) коэффициент дисконтирования 15 %;б) ожидается, что коэффициент дисконтирования будет меняться погодам следующим образом: 1-й год — 15 %; 2-й год — 16 %; 3-й год —16 %; 4-й год — 17 %.
Задача 3. Фермерское хозяйство решило купить мини-пекарню. При этом рассматриваются два предложения: 1) мини-пекарня стоимостью 100 д. е. и годовыми объемами производства в 1-й год эксплуатации — 200, во 2-й — 250, в 3-й — 350, в 4-й —300 и в 5-й — 250 тыс. т хлеба; 2) мини-пекарня стоимостью 150 д. е. и возможными годовыми объемами производства соответственно 300, 380, 400, и 300 тыс. т хлеба. Срок эксплуатации пекарни по обоим вариантам — 5 лет. Продажа пекарни в конце срока эксплуатации не планируется. Цена за единицу продукции 2 д. е./тыс. т; переменные затраты — 1,5 д. е./тыс. т; прочие постоянные затраты — 10 д. е. Предполагается, что вся произведенная продукция будет реализована. Налог на прибыль — 20 %. Ставка доходности по таким проектам принимается на уровне 15 %. Определите лучший вариант мини-пекарни.
Задача 4. Ожидается, что в отчетном году дивиденды, выплачиваемые компанией АА по обыкновенным акциям, вырастут на 8 %. В прошлом году на каждую акцию дивиденд выплачивался в сумме 0,1 долл. Рассчитайте стоимость собственного капитала компании, если текущая рыночная цена акции составляет 2,5 долл.
Задача 5. АО необходимо возвести новую котельную для отопления построенного им для своих работников жилого микрорайона. Возможно использование для этих целей трех видов топлива: угля, газа и мазута. Проведенный заводскими энергетиками и экономистами расчет позволил построить аналитическую таблицу для каждого из вариантов энергообеспечения (для простоты анализа мы предполагаем срок жизни всех вариантов инвестиций равным 5 годам). Какому виду топлива следует отдать предпочтение?
Задача 6. Инвестиционный проект предполагает инвестирование 6300 млн руб. и получение затем в течение 10 лет денежных поступлений в размере650 млн руб. ежегодно. Определить период окупаемости.
Заказать: https://topvkr.ru/investicionnyi_analiz_tusur_cibulnikova
Инвестиционный анализ, ТУСУР, преподаватель Цибульникова В.Ю.
Вариант 3
Задача 1. Инвестиционный проект на сумму 2 млн руб. способен обеспечить ежегодные денежные поступления в сумме 1 млн руб. Какой будет срок окупаемости этого проекта при желательном уровне окупаемости (коэффициент дисконтирования) 10 %?
Задача 2. АО рассматривает возможность приобретения промышленных роботов по цене 360 млн руб. каждый. По расчетам, каждый робот обеспечит АО ежегодную экономию затрат в размере 100 млн руб. Срок службы робота — 5 лет, и предполагается обеспечить его полную амортизацию за этот период (т. е. остаточная стоимость принимается нулевой).Нормативный (барьерный) уровень рентабельности в АО составляет10 %, а уровень рентабельности до уплаты процентов за кредит — 18 %, и при этом оно освобождено от уплаты налога на прибыль, так как входит в федеральную программу конверсии. По расчетам прирост прибыли АО в результате реализации данного проекта составит 20 млн руб. в год (без вычета налогов и процентов по кредитам).Привлекателен ли данный инвестиционный проект для АО?
Задача 3. Исходя из данных таблицы рассчитайте чистый дисконтированный доход по каждому из проектов, выберите наиболее эффективный, если объем инвестируемых средств для проекта № 1 составляет 4300 тыс. долл., для проекта № 2 — 5100 тыс. долл. Для дисконтирования денежного потока проекта № 1 ставка процентов принята в размере 13 %, для проекта № 2ставка — 15 %.
Задача 4. Затраты на исследования и разработки составили 820 млн руб. Из них 30 % этих затрат спустя 3 года дали коммерчески применимые результаты, инвестиции для реализации которых составили еще 1 250 тыс. руб., а денежные потоки от реализации — составляли 520 тыс. руб. в год на протяжении 5 лет (дисконт 15 %). Рассчитайте ARR и оцените эффективность этих затрат.
Задача 5. Определите минимальную доходность проекта, если инвестиции предполагается профинансировать на 40 % за счет дополнительной эмиссии акций и на 60 % за счет заемного капитала. Средняя ставка процента по кредитам и займам — 20 %, требуемая дивидендная доходность акций — 15 %.
Задача 6. Затраты на исследование и разработки составили 1750 тыс. руб. и950 тыс. руб. в следующем периоде, инвестиции в оборудование в третьем периоде — 2 750 тыс. руб. Денежные потоки — 1 500 тыс. руб. в год на протяжении 8 лет. Ставка дисконтирования — 12 %. Рассчитайте NPV, PP,DPP.
Заказать: https://topvkr.ru/investicionnyi_analiz_tusur_cibulnikova
Инвестиционный анализ, ТУСУР, преподаватель Цибульникова В.Ю.
Вариант 4
Задача 1. АО необходимо возвести новую котельную для отопления построенного им для своих работников жилого микрорайона. Возможно использование для этих целей трех видов топлива: угля, газа и мазута. Проведенный заводскими энергетиками и экономистами расчет позволил построить аналитическую таблицу для каждого из вариантов энергообеспечения (для простоты анализа мы предполагаем срок жизни всех вариантов инвестиций равным 4 годам). Какому виду топлива следует отдать предпочтение?
Задача 2. На основе данных таблицы необходимо рассчитать чистый приведенный эффект и дать заключение по инвестиционному проекту для трех экономико-географических регионов: Польша — ставка дисконтирования3 %; Литва — ставка дисконтирования 3,5 %;Германия — ставка дисконтирования 2 %. Расходы на проект составят: 1 год — 350 у. е.; 2 год — 300 у. е.
Задача 3. Фирма выбирает из двух проектов, предполагающих одинаковый объем инвестиций в 1000 тыс. долл. и рассчитанных на четыре года. При этом проект 1 генерирует следующие денежные потоки (в тыс. долл.):(–1000; 500; 400; 300; 100), а проект 2 — (–1000; 100; 300; 400; 600). Стоимость капитала оценена на уровне 10 % годовых. Определите на основе критерия дисконтированного срока окупаемости, какой проект является для фирмы более предпочтительным.
Задача 4. Произведены инвестиции, величина которых определена в сумме 12000 тыс. руб. На следующий год происходит получение дохода, размеры которого носят вероятностный характер. Имеется 5 вариантов получения дохода, каждый их которых характеризуется определенной вероятностью. Оцените уровень риска инвестиционного проекта.
Задача 5. Экспертами предоставлены данные об ожидаемой доходности акций АА и ВВ в зависимости от общеэкономической ситуации: 1. Рассчитайте показатели доходности и риска. 2. Не делая расчетов, во-первых, ответьте на вопрос, коррелируют ли доходности этих акций, и, во-вторых, оцените значение коэффициента корреляции. Сделайте расчеты в подтверждение ваших оценок.
Задача 6. Первоначальные инвестиции — 25 млн руб. Годовой денежный поток — 12 млн руб. Срок реализации проекта — 4 года. Ставка дисконтирования — 15 % годовых. Оцените целесообразность принятия проекта по показателю PI.
Заказать: https://topvkr.ru/investicionnyi_analiz_tusur_cibulnikova
Инвестиционный анализ, ТУСУР, преподаватель Цибульникова В.Ю.
Вариант 5
Задача 1. Областная администрация должна решить вопрос о том, какую систему обогрева — водяную или электрическую — следует включить в проект реконструкции здания больницы. Коэффициент дисконтирования при анализе принимается на уровне 10 %. Срок службы водяной системы отопления равен 6 годам, а дисконтированные текущие затраты по ее созданию и поддерживанию составят за этот срок 130 млн руб. Для системы электрообогрева аналогичные показатели составляют 8 лет и 150 млн руб. Какому варианту следует отдать предпочтение?
Задача 2. Инвестор собирается инвестировать собственные средства. Предлагается на выбор два варианта проекта. Ставка дисконтирования принимается 19 %. Оценить эффективность проекта с помощью показателя NPV и принять инвестиционное решение.
Задача 3. На основе данных таблицы необходимо определить индекс рентабельности инвестиций, если предполагаемая сумма вложений составляет 220 тыс. рублей, а ставка дисконтирования 4 %. Исходя из полученных данных требуется принять инвестиционное решение.
Задача 4. Осуществление проекта требует в 1-й год инвестиций в размере 300 тыс. руб., во 2-й год — 100 тыс. руб., в 3-м году доходы составят 100 тыс. руб., в 4-м году 200 тыс. руб., в 5-м — 300 тыс. руб., в 6-м — 800 тыс. руб. Ставка дисконтирования — 10 %. Найдите дисконтированный срок окупаемости с начала периода инвестирования.
Задача 5. Выберите один из двух альтернативных вариантов на основе расчета размаха вариации.
Задача 6. На основе данных таблицы необходимо рассчитать чистый приведенный эффект, внутреннюю норму рентабельности и дать заключение по инвестиционному проекту для трех экономико-географических регионов: Польша — ставка дисконтирования 5 %; Литва — ставка дисконтирования 3,5 %; Германия — ставка дисконтирования 4 %. Расходы на проект составят: 1 год — 450 у. е.; 2 год — 600 у. е.
Заказать: https://topvkr.ru/investicionnyi_analiz_tusur_cibulnikova
Инвестиционный анализ, ТУСУР, преподаватель Цибульникова В.Ю.
Вариант 6
Задача 1. АО планирует осуществление инвестиционного проекта, предполагающего ежегодные вложения по 100 млн руб. в течение 3-х лет, после чего — в начале 4-го года — новый объект можно начать использовать. По расчетам, это обеспечит АО получение чистого дохода (после уплаты налогов) в размере 100 млн руб. ежегодно на протяжении 5 лет. Ставка дисконтирования в АО принята на уровне 10 % в год. Оценить приемлемость инвестиционного проекта применительно к дате сдачи нового объекта в эксплуатацию.
Задача 2. На основе таблицы требуется рассчитать индекс рентабельности инвестиций и проанализировать проект. Предполагаются единовременные расходы на проект в размере 120 млн руб. Рассмотреть два случая: а) коэффициент дисконтирования 12 %; б) ожидается, что коэффициент дисконтирования будет меняться погодам следующим образом: 1-й год — 10 %; 2-й год — 11 %; 3-й год —13 %; 4-й год — 14 %.
Задача 3. Предприятие рассматривает три альтернативных проекта капиталовложений. Собственные средства, которые предприятие может направить на финансирование капитальных вложений, составляет 8000 тыс. руб. Если предприятие будет осуществлять проект с большими затратами, ему придется воспользоваться кредитом. Ставка процентов за кредит — 18 % годовых. Кредит берется на полгода с поквартальным начислением процентов. Выберите наиболее приемлемый проект.
Задача 4. Провести анализ двух взаимоисключающих проектов по степени риска, рассчитав коэффициент вариации. Проекты имеют одинаковую продолжительность реализации (5 лет) и одинаковые ежегодные денежные поступления. Цена капитала — 10 %.
Задача 5. Осуществление проекта требует в 1-й год инвестиций в размере300 тыс. руб., во 2-й год — 100 тыс. руб., в 3-м году доходы составят100 тыс. руб., в 4-м году 200 тыс. руб., в 5-м — 300 тыс. руб., в 6-м — 800 тыс. руб. Ставка дисконтирования — 13 %. Найдите индекс рентабельности проекта с начала периода инвестирования.
Задача 6. Проект А имеет капитальные вложения в 65000 руб., а ожидаемые чистые денежные поступления составляют 15000 руб. в год в течение 8 лет. а) Каков период окупаемости этого проекта? б) Альтернативная доходность равна 14 %. Какова чистая приведенная стоимость? в) Внутренняя норма доходности? г) Индекс доходности?
Заказать: https://topvkr.ru/investicionnyi_analiz_tusur_cibulnikova
Инвестиционный анализ, ТУСУР, преподаватель Цибульникова В.Ю.
Вариант 7
Задача 1. У АО имеется 1 млрд руб. собственных инвестиционных средств инет возможности в текущем году привлечь дополнительные средства из госбюджета или в виде кредитов банков. Стоимость капитала (определяемая в данном случае минимально возможной доходностью использования этих средств вовне) равна 10 %.Задача состоит в том, чтобы использовать имеющийся миллиард инвестиционных ресурсов с максимальной выгодой на конец периода рационирования. При этом у АО есть два инвестиционных проекта, характеризующиеся следующими параметрами: Как нетрудно заметить, суммарная стоимость обоих проектов превышает финансовые возможности АО на 200 млн руб., и надо выбрать лишь один из проектов — А или Б. При этом надо исходить из того, что остаток инвестиционных средств будет вложен фирмой на стороне с доходностью не ниже 10 %.Определить выгоды фирмы от инвестиций, а также какой из проектов является предпочтительным.
Задача 2. При всех тех же предпосылках, что и в задаче 1, предположим, что АО будет вынуждено работать в условиях рационирования капитала на протяжении не одного, а двух лет. Соответственно, все средства, которые не будут инвестированы на собственные проекты, можно будет вложить через открытый рынок на два года и с закономерно повышенной ставкой доходности — 20 %.Для средств же, которые окажутся в нашем распоряжении через годи которые тоже можно будет инвестировать на сторону, ставку доходности примем на уровне 15 %.Определить выгоды фирмы от инвестиций, а также какой из проектов является предпочтительным.
Задача 3. Исходя из данных таблицы рассчитайте индекс рентабельности инвестиций для каждого из проектов, выберите наиболее эффективный, если объем инвестируемых средств для проекта № 1 составляет 9400 тыс. долл., для проекта № 2 — 9100 тыс. долл. Для дисконтирования денежного потока проекта № 1 ставка процентов принята в размере 18 %, для проекта № 2 ставка — 20 %.
Задача 4. Коммерческая организация приобретает новый компьютер за 50 тыс. руб. и планирует в течение ближайших пяти лет получить экономию затрат на ведение бухгалтерского учета в размере 15 тыс. руб. ежегодно. Требуется определить, насколько целесообразны данные инвестиции, если средняя ставка по банковским депозитам составляет 10 % годовых.
Задача 5. Проведите анализ двух взаимоисключающих проектов, имеющих одинаковую продолжительность реализации (4 года) и цену капитала 10 %.Требуемые инвестиции составляют для проекта 42 млн руб., для проекта В — 35 млн руб. Внесите расчеты в таблицу.
Задача 6. Приведены данные о двух альтернативных проектах (млн руб.):.....Найдите IRR проектов. Какой проект предпочтительнее, если нормаприбыли составляет 10 %?
Заказать: https://topvkr.ru/investicionnyi_analiz_tusur_cibulnikova
Инвестиционный анализ, ТУСУР, преподаватель Цибульникова В.Ю.
Вариант 8
Задача 1. АО обладает 1 млрд руб. инвестиционных ресурсов, стоимость которых(минимально приемлемая доходность) равна 13 % годовых. При этом, привлечение дополнительных средств с денежного рынка возможно лишь под 16 %. В этой ситуации вполне обоснованным представляется решение директората АО об установлении при выборе инвестиционной ставки реинвестирования на уровне 14 % — при такой цене денежных средств, которая на два пункта ниже рыночной, очевидно, можно без проблем разместить большие суммы средств, и потому она вполне приемлема как критериальный показатель. Характеристика того набора инвестиционных возможностей (проектов), которыми обладает АО, приводится в таблице. Определить, какие проекты будут предпочтительными при названных ограничениях?
Задача 2. На основе данных таблицы необходимо рассчитать индекс рентабельности инвестиций и дать заключение по инвестиционному проекту для трех экономико-географических регионов: Польша — ставка дисконтирования883 %; Литва — ставка дисконтирования 3,5 %; Германия — ставка дисконтирования 2 %. Расходы на проект составят: 1 год — 350 у. е.; 2 год — 300 у. е. Задача 3. Предприятие рассматривает возможность приобретения новой технологической линии. На рынке имеются две модели со следующими параметрами... Обоснуйте целесообразность приобретения той или иной технологической линии.
Задача 4. Имеются прогнозные данные о ценных бумагах производственных компаний А и В, работающих в разных отраслях. Требуется: 1) рассчитать ожидаемую в среднем доходность каждой акции; 2) рассчитать показатели риска; 3) Какая ценная бумага наиболее предпочтительна для инвестора и почему?
Задача 5. Акции компании имеют β-коэффициент, равный 1,6. Безрисковая процентная ставка и норма прибыли на рынке в среднем соответственно равны 11 и 15 %.Последний выплаченный компанией дивиденд равен 3 долл. на акцию, причем ожидается, что он будет постоянно возрастать с темпом g = 5 %в год. Чему равна ожидаемая доходность акций компании? Какова рыночная цена акции, если считать, что эффективность рынка высока, он находится в равновесии? Изменятся ли показатели доходности и цен, если g = 0,9? Сделайте расчеты.
Задача 6. Компания должна выбрать одну из двух машин, которые выполняют одни и те же операции, но имеют различный срок службы. Затраты на приобретение и эксплуатацию машин следующие: Какую машину следует купить компании, если ставка дисконта равна 6 %? Предположим, что вы финансовый менеджер компании. Если вы приобрели ту или другую машину и отдали её в аренду управляющему производством на весь срок службы машины, какую арендную плату вы можете назначить? Обычно арендная плата, описанная выше, устанавливается предположительно — на основе расчёта и интерпретации равномерных годовых затрат. Предположим, вы действительно купили одну из машин и отдали её в аренду управляющему производством. Какую ежегодную арендную плату вы можете устанавливать на будущее, если темп инфляции составляет 8 % в год? (Замечание: арендная плата, рассчитанная в первом вопросе, представляет собой реальные потоки денежных средств. Вы должны скорректировать величину арендной платы с учётом инфляции.)
Заказать: https://topvkr.ru/investicionnyi_analiz_tusur_cibulnikova
Инвестиционный анализ, ТУСУР, преподаватель Цибульникова В.Ю.
Вариант 9
Задача 1. Городской мясокомбинат планирует приобрести еще один холодильник, для чего сначала необходимо подготовить соответствующее помещение. Такая подготовка займет несколько месяцев и будет рассматриваться нами как предынвестиционные затраты в году 0. Сама же холодильная камера будет приобретена в конце 1 года и будет затем эксплуатироваться в течение 3-х лет. Как оценить этот инвестиционный проект, если подготовительные затраты составят 5 млн руб., стоимость самой камеры — 30 млн руб., денежные поступления в году 2, 3 и 4 — соответственно 10, 15 и 20 млн руб., а требуемый уровень рентабельности (коэффициент дисконтирования) — 10 %.
Задача 2. Каковы периоды окупаемости каждого из следующих проектов: При условии, что вы хотите использовать метод окупаемости и период окупаемости равен двум годам, на какой из проектов вы согласитесь? Если период окупаемости равен трём годам, какой из проектов вы выберете? Если альтернативные издержки составляют 10 %, какие проекты будут иметь положительные чистые текущие стоимости? «В методе окупаемости слишком большое значение уделяется потокам денежных средств, возникающим за пределами периода окупаемости». Верно ли это утверждение? «Если фирма использует один период окупаемости для всех проектов, вероятно, она одобрит слишком много краткосрочных проектов». Верно, или неверно?
Задача 3. Инвестор собирается инвестировать собственные средства. Предлагается на выбор два варианта проекта. Ставка дисконтирования принимается 9 %. Оценить эффективность проекта с помощью показателя NPV и принять инвестиционное решение.
Задача 4. Денежный поток инвестиционного проекта имеет вид (тыс. руб.): Если предположить, что инвестиции осуществляются за счет кредитных ресурсов, по какой максимальной процентной ставке можно привлечь эти ресурсы?
Задача 5. Коммерческой организации «Август» представлены два варианта вложения капитала в приобретение нового оборудования. Нормативный показатель эффективности капиталовложений для данного хозяйствующего субъекта установлен в размере 15 %.Требуется: 1) выбрать наиболее экономичный вариант вложения средств; 2) составить аналитическое заключение. Расчеты приведенных затрат по двум альтернативным вариантам осуществить в таблице.
Задача 6. Исходя из данных таблицы рассчитайте индекс рентабельности инвестиций и срок окупаемости для каждого из проектов, выберите наиболее эффективный, если объем инвестируемых средств для проекта № 1 составляет 8400 тыс. долл., для проекта № 2 — 8100 тыс. долл. Для дисконтирования денежного потока проекта № 1 ставка процентов принята в размере15 %, для проекта № 2 ставка — 16 %.
Заказать: https://topvkr.ru/investicionnyi_analiz_tusur_cibulnikova
Инвестиционный анализ, ТУСУР, преподаватель Цибульникова В.Ю.
Вариант 10
Задача 1. С целью использования ресурсов местных артезианских подземных вод рассматриваются предложения по их переработке для медицинских целей. Компания Х предлагает на российском рынке микрозаводы по производству физиологических растворов высокого качества, которые могут быть смонтированы вблизи гидрогеологических скважин. Стоимость одного завода — 12,5 млн долл. США, оборудование помещения для монтажа —0,5 млн долл. США, продолжительность пред производственного периода(включая монтаж силами компании, отладку режима работы оборудования, обучение персонала) — 1 год. Среднегодовой объем продаж продукции микрозавода оценивается в 25 млн долл. (годовые текущие затраты — 19 млн долл., в т. ч. амортизация —2 млн долл. в год).В первый год требуется дополнительно инвестировать 1 млн долл. На сооружение дороги, бурение скважин, организацию снабжения, получение лицензии, выкуп помещения и т. п. С учетом нестабильности обстановки в стране ставка дисконта (ставка альтернативного безрискового вложения) принята на уровне 25 %, налогообложение прибыли отсутствует. Срок работы завода в связи с высокой надежностью оборудования не поддается оценке и принимается равным бесконечности. Определить показатели рентабельности инвестиций, чистой текущей стоимости, внутреннюю норму доходности, срок окупаемости и проанализировать их с точки зрения инвестиционной привлекательности проекта.
Задача 2. Выбрать наиболее эффективный инвестиционный проект при норме прибыли r =15 % и следующих условиях: Определить: NPV, PI, IRR.
Задача 3. На основе данных таблицы необходимо определить внутреннюю норму доходности проекта, если предполагаемая сумма вложений составляет 185 тыс. рублей, а ставка дисконтирования 4 %. Исходя из полученных данных требуется принять инвестиционное решение, если банк предоставляет ссуду под 10 % годовых.
Задача 4. В результате приобретения нового оборудования фирма будет иметь следующие денежные поступления (на конец года, тыс. руб.): Какую максимальную стоимость компания может заплатить за оборудование, покупаемое в начале первого года при стоимости капитала 15 %?
Задача 5. Портфель инвестора состоит из ценных бумаг со следующими характеристиками: Доходность безрисковых ценных бумаг равна 7 %, доходность на рынке в среднем — 14 %. Рассчитайте: а) коэффициент портфеля; б) доходность портфеля.
Задача 6. На основе данных таблицы необходимо внутреннюю норму доходности проекта, индекс рентабельности и срок окупаемости, если предполагаемая сумма вложений составляет 1085 тыс. рублей, а ставка дисконтирования 9 %. Исходя из полученных данных требуется принять инвестиционное решение.
Заказать: https://topvkr.ru/investicionnyi_analiz_tusur_cibulnikova
Инвестиционный анализ, ТУСУР, преподаватель Цибульникова В.Ю.
Вариант 11
Задача 1. Инвестор решил приобрести бензозаправочную станцию стоимостью200 млн руб. Ежегодные прогнозируемые в течение последующих 10 лет, свободные от долгов поступления составят 140 млн руб. В конце 10-го года инвестор планирует продать станцию по цене 300 млн руб. Ставка дисконтирования принимается на уровне минимально приемлемого для инвестора дохода и равна 13 % годовых. Требуется рассчитать чистую приведенную стоимость.
Задача 2.Рассчитать внутреннюю норму доходности проекта «Фантом» стоимостью 180 млн руб., если он в течение 7 лет обеспечивает ежегодный доход 35 млн руб.
Задача 3. На основе таблицы требуется определить внутреннюю норму доходности проекта. Предполагаются единовременные расходы на проект в размере 100 тыс. руб. Коэффициент дисконтирования 12 %. Принять инвестиционное решение, при условии, что инвестор может взять кредит в банке под 17 % годовых.
Задача 4. Предприятие должно выбрать один из двух имеющихся проектов на основе данных, приведенных в таблице (тыс. руб.). Ставка дисконтирования — 8 %. Определите на основании показателей NPV, DPP, PI более выгодный проект.
Задача 5. Провести анализ двух взаимоисключающих проектов по степени риска, рассчитав NPV и коэффициент вариации. Проекты имеют одинаковую продолжительность реализации (5 лет) и одинаковые ежегодные денежные поступления. Цена капитала — 15 %.
Задача 6. Осуществление проекта требует в 1-й год инвестиций в размере 600 тыс. руб., во 2-й год — 200 тыс. руб., в 3-м году доходы составят 400 тыс. руб., в 4-м году 200 тыс. руб., в 5-м — 300 тыс. руб., в 6-м — 800 тыс. руб. Ставка дисконтирования — 16 %. Найдите индекс рентабельности проекта и внутреннюю норму доходности с начала периода инвестирования.
Заказать: https://topvkr.ru/investicionnyi_analiz_tusur_cibulnikova
Инвестиционный анализ, ТУСУР, преподаватель Цибульникова В.Ю.
Вариант 12
Задача 1. Инвестор решил приобрести деревообрабатывающее предприятие стоимостью 600 млн руб. Ежегодные прогнозируемые в течение последующих 10 лет, свободные от долгов поступления составят 1300 млн руб. В конце 10-го года инвестор планирует продать предприятие по цене 900 млн руб. Ставка дисконтирования принимается на уровне минимального для инвестора дохода и равна 13 % годовых. Требуется рассчитать величину NPV и принять решение об инвестировании.
Задача 2. Компания Игрем анализирует ожидаемые денежные потоки двух альтернативных проектов (в тыс. руб.): Рассчитать внутреннюю норму доходности каждого проекта.
Задача 3. Исходя из данных таблицы определите внутреннюю норму доходности для каждого из проектов, выберите наиболее эффективный, если объем инвестируемых средств для проекта № 1 составляет 7800 тыс. долл., для проекта № 2 — 7100 тыс. долл. Средства для вложения в один из проектов могут быть получены организацией в виде льготной ссуды под 12 % годовых. Ставки для дисконтирования денежных протоков определить самостоятельно.
Задача 4. Проект, требующий инвестиций в размере 10 тыс. долл., будет генерировать доходы в течение 5 лет в сумме 2,6 тыс. долл. ежегодно. Стоит ли принять этот проект, если приемлемая ставка дисконтирования равна 9 %.
Задача 5. Фирма рассматривает шесть инвестиционных проектов с одинаковыми объемами продукции по всем вариантам. Какой вариант капитальных вложений из числа предложенных в таблице наилучший? Обоснуйте ответ.
Задача 6. Проектом предусмотрено приобретение машин и оборудования на сумму 150000 у. е. Инвестиции осуществляются равными частями в течение двух лет. Расходы на оплату труда составляют 50500 у. е., материалы — 25300 у. е. Предполагаемые доходы ожидаются во второй год в объеме10175000 у. е., третий — 80000 у. е., четвертый — 85000 у. е., пятый — 92000 у. е., шестой — 95000 у. е., седьмой — 105000 у. е. Оцените целесообразность проекта при цене капитала 16 % и, если это необходимо, предложите меры по его улучшению.
Заказать: https://topvkr.ru/investicionnyi_analiz_tusur_cibulnikova
Инвестиционный анализ, ТУСУР, преподаватель Цибульникова В.Ю.
Вариант 13
Задача 1. Фирма решила приобрести грузовой автомобиль и сдать его в аренду. Банк предоставляет кредит под 75 % годовых. Стоимость автомобиля 40 млн руб. Планируемые ежегодные платежи от арендатора составят15 млн руб. Срок аренды 6 лет. Необходимо рассчитать чистую приведенную стоимость.
Задача 2. Проектом предусмотрено приобретение машин и оборудования на сумму 150000$. Инвестиции осуществляются равными частями в течение двух лет. Расходы на оплату труда составляют 50000$, материалы — 25000$. Предполагаемые доходы ожидаются во второй год в объеме 75000$, третий — 80000$, четвертый — 85000$, пятый — 90000$, шестой —95000$, седьмой — 10000$. Оцените целесообразность реализации проекта при цене капитала 12 % и, если это необходимо, предложите меры по его улучшению.
Задача 3. Инвестор собирается инвестировать собственные средства. Предлагается на выбор два варианта проекта. Ставка дисконтирования принимается 9 %. Оценить эффективность проекта с помощью показателя IRR и принять инвестиционное решение.
Задача 4. Рассматривается проект продолжительностью 3 года. Величина требуемых инвестиций — 10 тыс. долл. Доход по годам ожидается в размере соответственно 5, 4, 3 тыс. долл. Стоит ли принимать это предложение, если приемлемая ставка дисконтирования равна 10 %?
Задача 5. Рассчитать показатели чистой текущей стоимости и срока окупаемости инвестиционных проектов А, В и С. Составить аналитическое заключение относительно инвестиционной привлекательности альтернативных вариантов капитальных вложений. Проектная дисконтная ставка 15 %. Инвестиционные затраты (–), денежные потоки, в тыс. руб.
Задача 6. Проект, требующий инвестиций в размере 100 тыс. долл., будет генерировать доходы в течение 10 лет в сумме 18 тыс. долл. ежегодно. Стоит ли принять этот проект, если приемлемая ставка дисконтирования равна 17 %.
Заказать: https://topvkr.ru/investicionnyi_analiz_tusur_cibulnikova
Инвестиционный анализ, ТУСУР, преподаватель Цибульникова В.Ю.
Вариант 14
Задача 1. Инвестиционная компания получила для рассмотрения несколько инвестиционных проектов, представленных в таблице. Необходимо выбрать из них наиболее эффективные исходя из бюджета около 130000 тыс. долларов. З
адача 2. Рассчитать чистую текущую стоимость проекта, капитальные вложения по которому составляют 20 млн руб., а ожидаемый годовой доход 3 млн руб. Срок службы проекта 10 лет. Дисконтная ставка 12 %.
Задача 3. На основе данных таблицы необходимо определить срок окупаемости, если предполагаемая сумма инвестиций составляет 270 тыс. рублей.
Задача 4. Проведите расчет денежного потока от реализации инвестиционного проекта. Предприятие автосервиса решает приобрести установку для автоматической мойки машин стоимостью 5000 тыс. руб. Предполагаемый срок службы мойки — 5 лет. Норма амортизации, начисляемой линейным способом, — 20 %. Ликвидационная стоимость предполагается равной 0. Планируется следующая выручка от оказания услуг: в 1-й год эксплуатации —4800 тыс. руб., во 2-й — 5320 тыс. руб., в 3-й — 5900 тыс. руб., в 4-й —5760 тыс. руб., в 5-й — 4790 тыс. руб. Текущие расходы по обслуживанию мойки — 2490 тыс. руб. в год с ежегодным их увеличением на 2,5 %. Ставка налога на прибыль — 20 %.
Задача 5. Фирма решила приобрести грузовой автомобиль и сдать его в аренду. Банк предоставляет кредит под 25 % годовых. Стоимость автомобиля30 млн руб. Планируемые ежегодные платежи от арендатора составят15 млн руб. Срок аренды 5 лет. Необходимо рассчитать чистую приведенную стоимость.
Задача 6. Известны денежные потоки двух альтернативных инвестиционных проектов, тыс. руб. Определите, какой проект является предпочтительней при ставке доходности 7 %.
Заказать: https://topvkr.ru/investicionnyi_analiz_tusur_cibulnikova
Инвестиционный анализ, ТУСУР, преподаватель Цибульникова В.Ю.
Вариант 15
Задача 1. Инвестор вложил в строительство предприятия по сборке видеомагнитофонов 12 млн долларов. Планируемые ежегодные поступления составят: 1 год — 4 млн долларов; 2 год — 6 млн долларов; 3 год — 8 млн долларов; 4 год — 3 млн долларов. Требуется определить внутреннюю норму доходности проекта.
Задача 2. Компания А считает, что для покупаемого оборудования период окупаемости 2 года или менее. Капиталовложения в оборудование 5000 долл., и ожидается, что отдача составит 1000 долл. в течение 10 лет жизненного цикла проекта. Используется ставка дисконтирования 10 %.Следует ли покупать оборудование?
Задача 3. На основе данных таблицы требуется определить период окупаемости проекта, если предполагаются единовременные расходы на проект в размере 150 млн руб.
Задача 4.Оцените величину денежного потока от финансовой деятельности, если известна следующая информация: поступления от выпуска векселей — 8 млн руб.; платежи данного предприятия по финансовому лизингу —1,5 млн руб.; погашение краткосрочных обязательств — 3,5 млн руб.; возвращение средств по предоставленному ранее кредиту сторонней организации — 3 млн руб.; денежные платежи по опциону, приобретенному для коммерческих целей, — 2,5 млн руб.
Задача 5. Необходимо оценить инвестиционный проект без учета и с учетом инфляции, имеющий стартовые инвестиции 21000 рублей. Период реализации проекта 3 года. Денежный поток по годам: 9000, 10000, 11000. Требуемая ставка доходности без учета инфляции 16 %. Среднегодовой индекс инфляции 8 %.
Задача 6. Определить срок возврата инвестиций в размере 100 д. е., если среднегодовая прибыль по проекту составляет 40 д. е.
Заказать: https://topvkr.ru/investicionnyi_analiz_tusur_cibulnikova
Инвестиционный анализ, ТУСУР, преподаватель Цибульникова В.Ю.
Вариант 16
Задача 1. Расчеты показывают, что стоимость капитала во времени для фирмы составляет 10 %. Есть два независимых инвестиционных проекта — С и Д со следующими характеристиками: Какой из проектов является предпочтительным?
Задача 2. Компания собирается приобрести расфасовочную машину за 16000долларов. Обучение работника обойдется в 100 долларов. Эксплуатационные расходы на оборудование оцениваются в 3000 долларов в год, но компания будет экономить 7000 долларов в год на расфасовке. Срок службы машины — 6 лет, после чего она может быть продана за 3000 долларов (амортизация и налоги в расчет не берутся). Норма прибыли принимается равной 12 % годовых. Найти чистую приведенную стоимость.
Задача 3. Исходя из данных таблицы требуется определить период окупаемости проектов и выбрать наиболее эффективный, если объем инвестируемых средств для проекта № 1 составляет 4800 тыс. долл., для проекта № 2 —4500 тыс. долл.
Задача 4. Согласно расчетам, произведенным в бизнес-плане инвестиционного проекта, в отчетном периоде предусматривается получить прибыль после налогообложения в размере 630 тыс. руб. При этом начисленная амортизация составит 330 тыс. руб., текущие активы увеличатся на 520 тыс. руб., величина краткосрочных обязательств снизится на 120 тыс. руб., будет погашена часть основного долга по долгосрочному кредиту банка в размере200 тыс. руб. Определите величину чистого денежного потока в отчетном периоде.
Задача 5. Экспертами предоставлены данные об ожидаемой доходности акций АА и ВВ в зависимости от общеэкономической ситуации.1. Рассчитайте показатели доходности и риска. 2. Не делая расчетов, во-первых, ответьте на вопрос, коррелируют ли доходности этих акций, и, во-вторых, оцените значение коэффициента корреляции. Сделайте расчеты в подтверждение ваших оценок.
Задача 6. Инвестиционный проект на сумму 30 млн руб. способен обеспечить ежегодные денежные поступления в сумме 4,2 млн руб. Какой будет срок окупаемости этого проекта при желательном уровне окупаемости (коэффициент дисконтирования) 9 %?
Заказать: https://topvkr.ru/investicionnyi_analiz_tusur_cibulnikova
Инвестиционный анализ, ТУСУР, преподаватель Цибульникова В.Ю.
Вариант 17
Задача 1. Фирма рассматривает три варианта инвестиционных проектов. Исходя из полученных значений показателей эффективности, необходимо принять решение по одному из проектов. Финансирование проектов осуществляется за счет банковской ссуды в размере 28 % годовых. Показатели эффективности
Задача 2. Коммерческая организация в отчетном периоде получила от покупателей продукции денежные средства в размере 780 тыс. руб., прибыль от основной деятельности составила 210 тыс. руб., платежи поставщикам —350 тыс. руб., выплаты по оплате труда — 240 тыс. руб., проценты по банковскому депозиту — 200 тыс. руб., платежи по расчетам с бюджетом —120 тыс. руб., приобретено оборудование стоимостью 224 тыс. руб. На основании исходных данных определите величину чистого денежного потока.
Задача 3. Оцените коммерческую эффективность для предпринимателя строительства кирпичного завода мощностью 100 млн шт. кирпича в год, стоимостью строительства 1800 д. е., сроком эксплуатации 8 лет. По окончании срока эксплуатации завод ликвидируется. Строительство осуществляется в две очереди, общий срок строительства — 2 года. Первая очередь строится 1 год, после чего завод начинает выпускать продукцию в объеме 60 % проектной мощности. Стоимость строительства первой очереди — 1000 д. е. Потребность в оборотных средствах для начала производства — 40 д. е. Вторая очередь также строится 1 год, ее стоимость — 800 д. е. После ввода второй очереди объем производства возрастет до 80 % производственной мощности и потребует дополнительных оборотных средств 20 д. е., а еще через год объемы производства возрастут до 100 % мощности завода. Предполагается, что объемы продаж равны объемам производства. Цена реализации кирпича — 12 д. е./млн шт., переменные расходы —7 д. е./млн шт., прочие постоянные расходы — 50 д. е. Собственный акционерный капитал составляет 1000 д. е. (строительство первой очереди).Строительство второй очереди осуществляется за счет кредита на 5 лет под10 % годовых. Погашение предполагается равными долями с 1-го года эксплуатации второй очереди. С 1-го года эксплуатации завода предполагается выплачивать дивиденды в размере 25 % чистой прибыли. Налог на прибыль — 20 %. Обоснуйте ответ.
Задача 4. Инвестиционный проект на сумму 300 тыс. руб. способен обеспечить ежегодные денежные поступления в сумме 25 тыс. руб. Какой будет срок окупаемости этого проекта при желательном уровне окупаемости (коэффициент дисконтирования) 12 %?
Задача 5. Необходимо оценить значение внутренней нормы доходности инвестиции объемом $6000, который генерирует денежный поток $1500 в течение 10 лет.
Задача 6. Компания планирует приобрести новое оборудование по цене$36000, которое обеспечивает $20000 экономии затрат (в виде входного денежного потока) в год в течение трех ближайших лет. За этот период оборудование подвергнется полному износу. Стоимость капитала предприятия составляет 16 %, а ожидаемый темп инфляции — 10 % в год. Стоит ли принять проект?
Заказать: https://topvkr.ru/investicionnyi_analiz_tusur_cibulnikova
Инвестиционный анализ, ТУСУР, преподаватель Цибульникова В.Ю.
Вариант 18
Задача 1. Инвестиционный проект на сумму 400 тыс. руб. способен обеспечить ежегодные денежные поступления в сумме 35 тыс. руб. Какой будет срок окупаемости этого проекта при желательном уровне окупаемости (коэффициент дисконтирования) 15 %?
Задача 2. Пусть номинальная ставка процента с учетом инфляции составляет50 %, а ожидаемый темп инфляции в год 40 %. Необходимо определить реальную будущую стоимость объема инвестиций 200000 руб. Задача 3. На основе данных таблицы требуется рассчитать основные показатели эффективности инвестиционных проектов (NPV, PI, IRR, PP). Необходимо провести анализ полученных данных и принять инвестиционное решение. Коэффициент дисконтирования принять равным 9 %.
Задача 4. Определите допустимое уменьшение прибыли по сравнению с проектной величиной (предел допустимой ошибки проекта) при следующих данных. Для приведения затрат и доходов использовать ставку дисконта 10 %.
Задача 5. Руководство предприятия собирается внедрить новую машину, которая выполняет операции, производимые в настоящее время вручную. Машина стоит вместе с установкой $5000 со сроком эксплуатации 5 лет и нулевой ликвидационной стоимостью. По оценкам финансового отдела предприятия внедрение машины за счет экономии ручного труда позволит обеспечить дополнительный входной поток денег $1800. На четвертом году эксплуатации машина потребует ремонт стоимостью $300. Экономически целесообразно ли внедрять новую машину, если стоимость капитала предприятия составляет 20 %.
Задача 6. На покупку машины требуется $16950. Машина в течение 10 лет будет экономить ежегодно $3000. Остаточная стоимость машины равна нулю. Надо найти IRR.
Заказать: https://topvkr.ru/investicionnyi_analiz_tusur_cibulnikova
Инвестиционный анализ, ТУСУР, преподаватель Цибульникова В.Ю.
Вариант 19
Задача 1. Определить внутреннюю норму доходности при размере инвестиций180 тыс. руб., если ежегодные доходы составляют 60 тыс. руб. в год, а годовые финансовые затраты 80 тыс. руб. Срок окупаемости 5 лет.
Задача 2. Пусть оба проекта предполагают одинаковый объем инвестиций$1000 и рассчитаны на четыре года. Проект А генерирует следующие денежные потоки: по годам 500, 400, 300, 100, а проект В — 100, 300, 400,600. Стоимость капитала проекта оценена на уровне 10 %. Рассчитать дисконтированный период окупаемости проектов.
Задача 3. Исходя из данных таблицы требуется рассчитать основные показатели эффективности инвестиционных проектов (NPV, PI, IRR, PP). Необходимо провести анализ полученных данных и принять инвестиционное решение, если объем инвестируемых средств для проекта № 1 составляет4000 тыс. долл., для проекта № 2 — 3700 тыс. долл., а коэффициент дисконтирования — равным 12 %.
Задача 4. Необходимо оценить инвестиционный проект без учета и с учетом инфляции, имеющий стартовые инвестиции 43000 рублей. Период реализации проекта 4 года. Денежный поток по годам: 9000, 20000, 11000, 6700.Требуемая ставка доходности без учета инфляции 12 %. Среднегодовой индекс инфляции 6,5 %.
Задача 5. Объем инвестиционных возможностей компании ограничен 90000 долл. Имеется возможность выбора из следующих проектов: Предполагаемая стоимость капитала 10 %. Сформируйте оптимальный портфель по критериям: А) NPV, Б) IRR, В) PI.
Задача 6. Исходя из данных таблицы рассчитайте индекс рентабельности инвестиций для каждого из проектов, выберите наиболее эффективный, если объем инвестируемых средств для проекта № 1 составляет 89400 тыс. долл., для проекта № 2 — 79100 тыс. долл. Для дисконтирования денежного потока проекта № 1 ставка процентов принята в размере 13 %, для проекта№ 2 ставка — 15 %.
Заказать: https://topvkr.ru/investicionnyi_analiz_tusur_cibulnikova
Инвестиционный анализ, ТУСУР, преподаватель Цибульникова В.Ю.
Вариант 20
Задача 1. Определить внутреннюю норму доходности при размере инвестиций80 тыс. долл., если ежегодные доходы составляют 60 тыс. долл. в год, а годовые финансовые затраты 40 тыс. долл. Срок окупаемости 6 лет.
Задача 2. Имеется два инвестиционных проекта (проект А продолжительностью три года и проект В — два года), предусматривающие одинаковые инвестиции, равные 4 млн руб. Цена капитала составляет 10 %.Требуется выбрать наиболее эффективный из них на основании коэффициента дисконтированного срока окупаемости, если ежегодные денежные потоки характеризуются следующими данными (млн руб.)
Задача 3. Приведены данные о двух альтернативных проектах. Найдите IRR проектов. Какой проект предпочтительнее, если норма прибыли составляет 10 %?
Задача 4. Исходя из данных таблицы рассчитайте индекс рентабельности инвестиций для каждого из проектов, выберите наиболее эффективный, если объем инвестируемых средств для проекта № 1 составляет 8400 тыс. долл., для проекта № 2 — 8100 тыс. долл. Для дисконтирования денежного потока проекта № 1 ставка процентов принята в размере 15 %, для проекта № 2 ставка — 16 %.
Задача 5. Предприятие имеет возможность инвестировать до 85 млн руб. в реальные инвестиционные проекты, при этом цена капитала составляет 10 %.Годовые денежные потоки, млн руб. Составьте оптимальный инвестиционный портфель.
Задача 6. Объем инвестиционных возможностей компании ограничен 120 тыс. долл. Имеется возможность выбора из следующих проектов: Предполагаемая стоимость капитала 12 %. Сформируйте оптимальный портфель по критериям: а) NPV; б) IRR; в) PI.
Заказать: https://topvkr.ru/investicionnyi_analiz_tusur_cibulnikova